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股票退市到三板交易的行情分析,什么是盘口与内盘、外盘?

2020-01-04【期货走势】人已围观

摘要   盘口与内盘、外盘

  所谓“盘口".是在股市交易过程中,石盘观察交易动向的俗称。盘口中蕴含着丰富的信息,比如,我们通过观察某一只股票在开盘后的分时走势,买盘、卖

   盘口与内盘、外盘

  所谓“盘口".是在股市交易过程中,石盘观察交易动向的俗称。盘口中蕴含着丰富的信息,比如,我们通过观察某一只股票在开盘后的分时走势,买盘、卖盘的侮-笔成交,观察大笔成交的动向,观察主力意图等。

  图8.2是个股“中国航天”的盘口截图,出现了“委比”“委差”“外盘”“内盘”等术语,以及K线图、均线图、成交量图等图表,这些概念,在后续内容中一一介绍。另外,在下页图的右上部有“买①”“卖①”等词汇,分别表示了委买、委卖的状况。

  盘口示意图

  盘口示意图

  其中,投资者以比市价低的价格进行委托买入,并处于排队的量,构成委托单,是为“委买”,从上图中可以看到前3个价位的委托量;投资者以比市价高的价格进行委托卖出,并在排队的量,代表“委卖”。委买与委卖的差,则是“委差”。

  外盘又称作“买盘”,代表以卖出价(通常比市价高)进行委托买入,并己经“主动成交”,买入成交数量统计加入外盘;内盘也称作“卖盘”,代表以买入价(通常比市价低)进行委托卖出,并己经“主动成交”,卖出成交数最统计加入内盘。

  一般来说,内盘反映了投资者卖出股票的决心,如投资者对后市不看好,为保证卖出股票一定成交,抢在别人前面卖出股票,可以买②、买③的价格或者以更低的价格报单卖出股票。这些报单都应计入内盘,因此,内盘的积累数越大(与外盘相比),说明主动性抛盘越多,投资者不肴好后市,所以股票继续下跌的可能性就越大。

  相对而言,外盘表示股票的买家以卖家的卖出价而买入成交,成交价为申卖价,说明买盘比较积极。当成交价在卖出价时,将成交数量加入外盘累计数量中,当外盘累计数量比内盘累计数量大很多时,表示很多人在抢盘买入股票,这时,股票有价格上涨趋势。

  举例来说,如果投资者想买入100手某只股票并保证成交,可以按卖一的价格报单买入股票100手,即可以马上成交。这种以高价位的叫卖价成交的股票成交量计为外盘,也就是主动性买单;如果投资者对后市看好,买不着股票,还可以卖二、卖三,甚至更高的价格报单买入股票,这种主动出高价以叫卖价成交的成交量,反映了投资者主动买入股票的决心。

  一般情况下,通过内盘、外盘数量的大小和比例,投资者通常可发现主动性的买盘多还是主动性的抛盘多,并在很多时候可以发现庄家动向,因而是一个比较有效的短线指标。所谓庄家,也称为主力,是指能影响金融证券市场行情的大户投资者,我们需要了解的是,庄家是持有大量流通股的股东,庄家坐庄某股票,可以影响甚至控制它在二级市场的股价。在股市上,庄家和散户是一个相对的概念,他们之间存在一个长期博弈的过程。

  此外,考虑到影响股市变动的因素有很多,投资者在使用外盘和内盘时,还要注意结合股价在低位、中位和高位的成交情况以及该股的总成交量情况。因为外盘、内盘的数量并不是在所有时间都有效,在有些时候,外盘大,股价并不一定上涨;内盘大,股价也不一定下跌,所以,投资者在分析内盘与外盘时,还需要加入更多的考虑因素。

  比如,股价经过了较长时间的下跌,处于较低价位,成交量极度萎缩。此后,成交量温和放量,当日外盘数量增加,大于内盘数量,股价将可能上涨。在股价上涨过程中,时常会发现内盘大、外盘小,这种情况并不表示股价一定会下跌。因为庄家有时用几笔买单将股价拉至一个相对高的高位,然后在股价小跌后,在买一、买二挂买单,一些投资者认为股价会下跌,纷纷以叫买价卖出股票,但庄家分步挂单,将抛单通通接走。这种先拉高后低位挂买单的手法,常会显示内盘大、外盘小,达到迷惑投资者的目的,待接足筹码后迅速继续推高股价。因此,若股价己上涨了较大的涨幅,在某日外盘大量增加,但股价却不涨,投资者需要警惕庄家制造假象,准备出货。其中,所谓“挂单”,是指在股票交易时,投资者把所要买进或卖出的股票的名称、数最、价格填写好后,提交给交易系统等待成交,这个过程就叫挂单。

  此外,在股价经过了较长时间的数量上涨后,股价处于较高价位,成交量巨大,但不能再继续增加,当口内盘数量放大,大于外盘数最,股价将可能继续下跌。在股价下跌过程中,时常会发现外盘大、内盘小,这种情况并不表明股价一定会上涨。因为庄家有时会用几笔抛单将股价打至较低位置,然后在卖一、卖二挂卖单,并自己买自己的卖单,造成股价暂时横盘或小幅上升。此时的外盘将明显大于内盘,使投资者认为庄家在吃货,而纷纷买入,结果,次日股价可能继续下跌。其中,抛单是卖出单中的一种,其卖出价不高于第一买进挂单的报价,这种单子有一种主动卖出的迫切性,因此会对市场产生向下的压力。

  另外,广大投资者在长期的看盘炒股实践中,总结出了实用而丰富的盘口语言,以指导投资者更好地看盘。

  接下来我们列举若干盘口语言:

  (1)大盘跌的时候,内盘大于外盘会下跌,而且两者差异愈悬殊则跌幅愈大。

  (2)高开高走不涨停,先卖掉。

  (3)炒股,不需要什么提前预测,也不需要到处打听消息,只要看懂了盘面,就能轻松逃顶和抄底,盘面反映一切。

  (4)低开后平稳上涨且有大手笔成交股,可随机买进。

  (5)高开低走且有大手笔成交的个股,必须即时卖出。

  (6)在股价的相对高位区,属于“事故多发地带”,股民应采取“一看二慢三通过”和“宁等三分不抢一秒”及“卖要坚决、买要谨慎、割肉要狠、止损要快”的策略。

  (7)应付股市的突然变化,唯一的方法就是果断斩仓。

  散户买退市整理股门槛提高,股票退市到三板后将如何交易?

  投资者适当性管理新规实施在即。近日,沪深两大证券交易所分别就个人投资者购买退市整理股票的条件进行了补充,在个人投资者需满足证券类资产50万元以上的基础上,增加了资产条件应满足20个交易日日均的要求。

  在多位业内人士看来,个人投资者购买退市整理股票门槛的提高,将让一些不满足条件或者风险承受能力相对不高的投资者被筛选排除,从而起到保护投资者的作用。

  反观目前正处于退市整理期的新都退(000033.SZ)股票,在持续跌停后近期打开跌停板,而背后上演则是资金博弈、击鼓传花的游戏。有券商营业部人士认为,资金的炒作背后可能存在机构自救情况,通过吸引投机资金带来流动性以将手中持股变现,同时也存在部分资金博弈重新上市可能。

  而资金末日狂欢后可能面临股票被困交投惨淡的三板市场,博弈重新上市希望渺茫。在多方业内人士看来,新都退重新上市需要主业不变的情况下,实现三年3000万的利润,这比较难实现,而若通过资产重组的方式,在已不具备壳价值的情况下难找到接手方。

  一、散户购买退市整理股票门槛提高

  今年7月1日起,《证券期货投资者适当性管理办法》将正式实施。为规范上市公司退市整理期投资者适当性管理,近日沪深两大证券交易所均发布相关修改内容,在原来的基础上进一步提高了个人投资者购买退市整理股票的门槛。

  6月28日,上海证券交易所对外公布,对《上海证券交易所风险警示板股票交易管理办法》进行了补充,个人投资者买入退市整理股票准入要求中资产条件应满足20个交易日日均的要求。修改后的规定为,个人投资者买入退市整理股票的,应当具备2年以上的股票交易经历,且以本人名义开立的证券账户和资金账户内资产在申请权限开通前20个交易日日均(不含通过融资融券交易融入的证券和资金)在人民币50万元以上。

  同日,深圳证券交易所也公布称,对《深圳证券交易所退市整理期业务特别规定(2015年修订)》中涉及个人投资者准入门槛的条款进行了修改。原来的第十二条第一款修改为:“参与退市整理期股票买入交易的个人投资者,必须具备两年以上股票交易经验,申请开通权限前二十个交易日日均证券类资产不得低于人民币五十万元。”

  而不符合以上规定的个人投资者,仅可卖出已持有的退市整理股票。值得注意的是,两证券交易所此次修改的内容自2017年7月1日起实施,均实施“新老划断”。对在2017年7月1日以后新申请开通退市整理股票买入交易权限的投资者,经营机构应当按照修改后的规则对其进行适当性评估;在7月1日前已经开通退市整理股票买入交易权限的投资者可继续参与交易。

  武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示,投资者适当性管理新规主要是对投资者进行保护,强调经营机构充分履行卖者有责的义务,通过对投资者风险承受能力的细分来对市场进行细分,这是一大重要的进步,同时,交易所进一步提高个人投资者购买退市整理股票的门槛,也是对投资者的进一步保护。

  “根据我们营业部此前抽样统计,没有开通退市整理股票买入交易权限的投资者里面大概有30%左右的投资者敢买入退市整理股票,但再按照修改后的条件进行筛选,敢买退市整理股票的人更少了。”一大型券商营业部总经理向第一财经表示。

  上述营业部总经理同时称,目前其所在营业部并不建议客户购买新都退股票,对有意向的客户会进行劝退,但若符合条件的客户强行要开通购买权限,则在充分给予风险警示之后,根据其所在券商最新规定办理相关手续。

  二、新都退上演末日狂欢

  作为目前沪深两市唯一一只处于退市整理期的个股,新都退告别A股市场的时间越来越近,但就在这样的时期该股票上演起了末日狂欢,资金大笔买入撬开跌停板,通过超短线博弈、买入投机等方式玩起击鼓传花的游戏。

  自6月20日结束连续“一字”跌停的走势之后,新都退股票便进入了较为活跃的状态,而背后导演这样剧情的便是藏身于营业部席位的资金。

  根据新都退近8个交易日的龙虎榜数据,参与炒作的资金频频出现“T+1”的交易模式,即前一交易日买入,次日便卖出。以6月29日的龙虎榜数据来看,海通证券上海普陀区大华一路证券营业部在当日卖出84.06万元,而该营业部在6月28日的时候已买入规模相当的85.32万元。

  这样的现象在新都退股票上已成为常态,比如,6月26日的时候东吴证券苏州吴中区木渎镇证券营业部、华泰证券合肥长江东大街证券营业部分别买入428.17万元、101.32万元,而到了6月27日这两营业部便由买方变为卖方的角色,分别卖出282.11万元、103.87万元。

  上述营业部总经理分析认为,资金如此“任性”炒作退市整理股票可能存在两个方面的原因,一是在营业部存有经营压力、考核压力的情况下,有些营业部可能会尽量为客户想办法开通权限,但出发点是以自身盈利为目的,而不是以客户资产安全为第一位;二是以投资者的角度来看,可能存在机构自救情况,被套的机构为了逃离,会通过多种办法吸引其他博弈资金进入,以带来流动性将手中持股变现,“主动权掌握在被套的机构手上,股价涨跌存在一定的风险”。

  而目前新都退的龙虎榜上的前五买卖方均为营业部席位,对此,上述营业部总经理表示,目前市场上存在机构以营业部的身份出现,这主要是因为此前市场允许一人开多个证券账户,从而不免出现机构以个人投资者的身份开通多个账户以进行藏身。

  在资金超短线博弈的同时,也有部分资金则是只买不卖。以新都退6月20日的龙虎榜数据来看,当日国泰君安深圳蔡屋围金华街证券营业部买入2421.84万股、卖出0.61万股,这是该营业部在5月24日以来的退市整理期第一次出现在新都退的龙虎榜上,此后也没有再看到其身影。此外,其余四个买方国信证券北京朝阳北路证券营业部、华林证券北京北三环东路证券营业部、江海证券上海瞿溪路证券营业部、国泰君安顺德东乐路证券营业部也只是在当日大笔买入了,此后并未出现这些营业部的身影。

  上述营业部总经理认为,类似只买不卖的资金可能是存在博弈新都退重新上市的心态。而有业内专业人士表示,这几乎不可能,已经退市的公司很难实现重新上市,且目前IPO还处于堰塞湖的状态,退市企业重新上市的希望更加渺茫。

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